证券市场投资怎么才能赚钱

我是一名80后职业投资者,目前有自己的私募基金,主要帮医药圈的朋友管理资金。同时运营一家公司做一些投资咨询和财商培训的工作。个人财富从2014年职业投资至今通过投资增长了20倍,管理的资产净值5年增长了6倍。其实成绩一般,感谢朋友们给面子,听我叨叨,另外我个人的经历是从职场打工累积本金通过学习和实践逐渐转型成一名职业投资人,没那么传奇,所以我的经验可能更适合普通人,浅薄的经验分享:

夜话中遇到大家比较有代表性问题就是:投资(主要指证券类)有赚有赔,长期看没怎么赚钱,而且有时候亏的莫名其妙。投资究竟怎样才能持续赚钱?

要回答这个问题,首先要知道:我们到底能赚到哪些钱?

1,赚经济增长的钱。人类经济整体不断发展,而上市公司又代表了其中比较优秀的部分,投资指数基金就能赚到高于整体经济增速的钱。同时指数本身有“优胜劣汰”机制,去弱留强,比如2017年腾讯就取代汇丰银行成为恒生指数第一大权重股。美国过去200年,标普500指数去除通胀后的年化回报率高达6.5%,是各大类资产中最高的。即便大家一直吐槽的A股市场,沪深300指数从2005年创立至今,从982点涨到目前4900多点,年化回报率也超过了10%!

赚到这份钱对能力没有太多要求,主要靠“屁股坐得住”。当然如果不满足于此,你也可以:

2,赚优秀公司成长的钱。指数基金代表了上市公司的平均水平,而优秀公司无疑是其中的“尖子生”,看看万科、茅台、腾讯、苹果、亚马逊这些公司的K线,优秀企业能提供远超市场平均的回报,而且是长期的!找到优秀企业长期持有可能是投资中最美妙的部分了。

赚这份钱需要一定的选股能力,包括对商业的理解和对价值的估算,当然“屁股坐得住”能力同样必不可少。

3,赚信息差的钱。大部分套利类投资和一部分的生意本质上都是赚信息差。套利类的优点一是收益和期限确定性高,二是赚到一笔就是一笔,较少有波动性回撤。缺点是通常容纳资金量有限,且对执行力要求较高,随着信息扩散机会逐渐消失。比如2015年前后的分级基金折溢价套利,2019年的可转债网下申购套利。当然有些机会也会长期存在,比如港股打新。套利类对于本金比较少的投资者有更大的意义。巴菲特说过,如果他的本金在100万美金以内,他可以轻松取得每年100%以上的回报,主要就是指各种套利机会。

赚这份钱需要你有较强的信息过滤和筛选能力,对规则的理解力,以及和信息源的链接能力。通常一个信息知道/不知道就是赚钱/不赚钱的分界线。

4,赚你对手的钱。德州扑克赢钱规则第一条:找对手最弱的牌桌。在投资中对手犯错的表现主要就是底部“贱卖”和追高“买贵”,这背后能力层面的原因是“不懂估值”,心理层面的原因就是“恐慌”和“贪婪”了。市场代表了对手的平均水平,你高于市场平均就能赚取相对收益,不要小看这点,市场出现极端恐慌和亢奋的频率和幅度要远超你的想象。这也是为什么说“波动本身不是风险而是机会”。

赚这份钱有两条思路,一是找对手更弱的市场,从这点讲,A股反而是更好的“牌桌”;二是修炼自己(主要是情绪层面),你的情绪波动小于市场波动,你就能赚取额外收益。好的投资人都是情绪波动较小的,这部分主要靠天生,如果你觉得你做不到,老老实实赚前面几份钱就是了。

5,赚取???的钱。如果你刚接触证券市场,肯定听到过“K线多头排列”、“MACD金叉”、“波浪理论ABC浪”这些概念,而且很容易被吸引去“学习”,毕竟,相比“财报”“基本面”这些繁冗复杂的内容,K线波浪要简单直观的多而且信息容易获取,那些理论的学习方式又很像你熟悉的数学(主要是几何学),对新手太友好了。于是你投入其中,相信只要研究价格的波动形式本身就能预判未来的证券价格,实现暴富。没错,我也走过这条“弯路”。

不可否认市场上确实有人能依靠“技术流”赚到钱,但却罕有以此立身的投资大师,发明波浪理论的江恩,大家可以去搜一下他的结局。在我看来,技术流(以及类似理论)主要问题在于根本不适合大多数人学习,也许有些大神可以持续赚钱,但阿迪力可以高空走钢丝不代表你也可以。而且即便偶尔赚到了,你也很难区分到底是理论用对了,还是运气好呢?

以上各种,是证券市场主要的赚钱路径,你不需要都会,比如你可以只做到1,通过投资指数基金简单被动的获取市场平均回报。每个人的能力和愿意投入的精力不同,适合的方式也不同。但是如果没有认知清楚这一层,那很可能稀里糊涂赚到又不明不白亏回去。

我很喜欢郭德纲的一段话:相声门槛很低,有嘴就能说,但是说好了很难,这行台阶在门里面,但是很多人进了门,就呆在门厅不愿意往上爬了。 其实投资也是如此,门槛很低,有钱开个户就能投,但是做好其实挺难。而且有时做错了也能凭运气赚到钱,让人产生投资不需要学习的错觉。实际上投资需要学习,也值得投入精力学习,因为投资是财富增长到一定阶段后很难绕开的必要能力,当然这又是另外一个话题了……

后续会分亨更多投资相关的内容,主要目的是帮助缺乏投入基础的普通人入门,树立正确的投资理念,一起成长。有问题也可以私信我交流。

本文作者@Shawn孢子

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