购买基金的渠道和方法(如何选基金)

一、收益如何——我是如何选基的?

二、风险如何——买这些基金存在哪些风险?

三、投资频率——我应该一次性买入还是定投?

四、如何买——购买基金的渠道和方法

一、收益如何——我是如何选基的?

我在选择基金的时候跟大多数人是一样的,也会参考他的历史收益,历史最大回撤,夏普比率,规模大小,中间是否更换过基金经理,这个基金经理他操盘了几支基金,目前操盘的其他基金收益情况如何等等各种因素?

在众多的筛选条件当中,我最终筛选出以下5个选基条件:

① 运作超过10年;

② 年化复合收益率超过15%;

③ 中间至少穿越一次完整的牛熊;

④ 基金盘子很大,规模超过50亿甚至100亿的。

下面我把这四条分别展开说一下:

第一,运作超过10年。之所以选10年,就是想看这个基金运作的稳定性如何,因为10年足够跨越1~2次完整的牛熊,跨越完整牛熊之后依然能够存活下来的基金,其实是很不容易的。我们把这一条放到自己身上做类比,就会很容易发现,回想自己有哪一件事情是连续做了超过10年没有间断的,并且这件事情能一直做好,做得越来越好。如果我们回望自身,很难找到自己做了10年的事情,那么如果一个基金可以做到10年以上运作稳健,这是一件非常牛逼的事。

第二,年化复合收益率超过15%,最大回撤低于20%。注意,我这里有两个要点,一个是年化复合收益率,一个是最大回撤。先说年化复合收益率,它并不是说每年都有这个收益率,你可以把它简单理解为,是取了一个长期平均值,之所以定在15%,是因为我觉得巴菲特每年也就是不过20%左右的收益率,我的话就不需要那么高要求,比巴老爷子低一些,15%就足够了。再来说说最大回撤低于20%,这里也有一个概念需要澄清,这里的最大回撤并不是在本金的基础上回撤20%,而是从最高点向下回撤20%,因为我选的这些基金都是股票型基金,所以它对于股票持仓的比例有很高的要求,基金里80%以上的钱都要投入到股票里面。所以基金经理在操盘的时候,即便是大熊市,他可能也要维持高仓位持有股票,在市场极端不好的情况下,它可以控制自己的总仓位回撤在20%以内是非常不容易的,极端考验基金经理风控水平。所以我觉得给他20%的向下容错空间是足够的。

第三,中间至少穿越一次完整的牛熊,这一条其实跟第一、二两条是相辅相成的,但是我单独把它摘出来,是因为经历过熊市比经历过牛市更加珍贵。我们平时在选人交朋友的时候也是这样的,不仅要看这个人好的时候是什么样子,更要看他在不好的时候是什么样子;要看他在好的时候做过多好的事情,更要看他在差的时候不做什么事情。这个道理放到选基上,是一样的。你要看这个基金好的时候能好到什么程度,更要看他在不好的时候能差到什么程度。所以穿越牛熊很重要。

第四,基金盘子足够大,规模至少要超过50亿甚至超过100亿。

但凡有过投资经验的人,应该对这条都深有体会,因为当我们的资金量很小的时候,翻倍其实很轻松,假如我们现在只有50块,你想迅速翻倍,方法非常非常多,但如果你手上有50个亿,那么你每一次下单交易,都有可能会对市场造成一定程度的扰动,因此当资金体量很大的时候,我们的操作反而是受限的。同样还是看巴菲特的例子,巴菲特在早年资金量很小的时候,他的操作风格其实蛮激进的,但是随着年龄的增长以及资金体量的不断壮大,他越到晚年投资风格越偏保守和稳健,以至于他在很长一段时间之内长期大仓位持有苹果和可口可乐,很多时候并不是他不想买别的股票,而是他的资金体量太大,一旦他有所动作,市场上对他的关注度极高。因此当资金体量很大的时候,操盘难度也陡然增加,而如果能十年如一日地操作好几十亿上百亿盘子的资金,同样是基金经理操盘水平优秀的一种表现。

二、风险如何——买这些基金存在哪些风险?

就目前我的认知来看,主要是有三个风险点:

① 基金经理操盘风格发生突变

② 该基金更换了基金经理

③ 基金突然关停,不再对外开放申购

针对第①个问题,我主要是通过选择运作时间长的基金来解决,因为一只基金或者一个基金经理,他能够十年如一日甚至十五年如一日稳健操盘一只基金,就说明他这个人或者这支基金是能够长期保持稳定的。试想我们自己,如果你10年20年以来一直保持一个习惯,你会在某一天突然改变这个习惯吗?恐怕很多时候这个习惯已经形成了惯性,你想要改变不是一件轻松的事,因此基金能够十几年如一日地稳健运营,它的风格很难在短时间之内发生突变。同时,这也是我极少去碰新发的主动管理型基金的原因,因为你真的不知道这个基金经理会把盘子操作成啥样。相比较新基金,经过时间洗礼之后留下来的,有更大可能会是时间的朋友。

针对第②和第③个问题,我采用的方式是多选几个优质基金,同时购买。

因为第②和第③这两个问题是我们无法控制和预测的,面对这种不可控的因素,最好的方式就是分散持仓,比如你可以选3个或5个或者像我那样选8个到10个基金同时购买,总不至于出现你买的所有基金在同一时间都出现了极端风险。如果真到那时候,恐怕我们面对的就不仅仅是这个基金净值回撤的问题,而是整个宏观经济上的动荡。

这就像我常说的,投资中一定会有不确定性,一定会有风险,但是拥抱不确定性、拥抱风险,反而使我们获得了另一种平静、另一种确定性。

三、投资频率——我应该一次性买入还是定投?

我觉得对于这个问题,其实关键点并不在于应该一次性买入还是应该定投,也就是说你投资的频率并不重要,重要的是有没有提前对自己的资金做使用周期的规划。

由于我选择的这些基金都是股票型基金,也就意味着它是有波动的,收益是不稳定的,不是保本保息的,因此我的建议是。短期之内的资金不要拿来投资,而我所理解的短期资金至少应该是半年或一年以上不用的钱。如果这个前提做不到,那么谈论一次性投入还是定投,都是毫无意义的。

也就是说,我们在投资之初,就已经给自己设定了一个心理预期,我可以接受半年或者一年甚至更长时间不赚钱甚至亏钱,有了这样的心理预期之后,当我们面对过程中的波动与反复时,就不会有那么多焦虑,而一个人不焦虑的时候,他在对事情的判断上会显得更加理性和从容,反而能够做出正确的选择。

那么,接下来我们就来看看应该是一次性买入还是应该定投?

其实对于我来说,这两种方式都很好,都是可以的。他们俩的区别点就在于,针对的群体不同:

一次性投入针对的是手上有一笔闲钱的人;

定投针对的是每个月或每隔固定周期手上就会有净现金流流入的人,最常见的例子就是,每个月工资有结余。

当然也有可能你既是第1种人也是第2种人。

这里要先说一下,就我自己而言,我其实是很看好中国未来的发展的,中国的股市也必定会产生很多优秀的公司,虽然上证指数一直在3500点以下半死不活徘徊,但是我们会发现A股有很多优秀的公司已经在不停地创出新高,这些优秀的基金也在不停地创出新高,所以我觉得在当下这个时间节点,这些基金我们随时都可以上车,不需要择时。

针对我自己而言,因为我是上班的,所以每个月会有工资收入,那么我就会把每个月结余的现金流投入到这些基金里面去,也就是说我自己是在定投这些基金的。至于大家的话,根据自己情况去判断就好了。

我的结论就是,这些基金不需要择时,有钱了就投,就可以了。

当然定投还有一个好处,那就是可以用规则来束缚自己人性的弱点。因为这些基金总是在不停地创新高,很多小伙伴是不敢买创新高的基金的,总觉得想买那些基金净值很低的,这是一种人性的弱点,我们通过定投的方式,让程序软件自动下单,这样我们就可以克服恐高的心理。

最后一个问题,何时止盈?

其实就我自己而言我是不打算做止盈的,因为止盈的原因,于我而言只有两条:

第一,有了比这些基金更好的标的,也就是说我有了更好的选择之后,我要甩了“现任”;

第二,市场发生极端系统性风险,我要全面清仓。

如果不是基于以上两个原因,我是不会止盈的。而这些基金本身已经是市场上非常优秀、位于顶尖梯队里的基金了,所以我短时间之内是不会止盈的。

四、如何买——购买基金的渠道和方法

我在表格里面标注了LOF的那前三个基金,是场内和场外都可以买的。没有标注的那后三个,就只能是场外购买。

场内:指的就是在炒股软件里,跟股票是完全一样的操作,输入代码直接买。

场外:指的是支付宝、天天基金、微信理财通、蛋卷基金等等这些场外购买渠道。

至于场内基金与场外基金的具体区别,请详见下面的帖子:

#基金小知识#

按照申购场所来划分,基金可以分为场内基金和场外基金。

下面我们就具体看一下:

?第一类:是场内基金,常见的就是ETF基金。

它的特点是交易费率低,可以像股票一样在盘中实时买卖,缺点是有时候成交量太小,影响交易价格。

操作方式是在股票账户里输入代码,和买卖股票一样。

?第二类:是场外基金。

场外基金的成本通常高于场内ETF,也不能盘中实时买卖,但好处是可以利用各种第三方软件设置定投,省事方便,它的操作方式是在第三方平台比如银行、证券公司、天天基金网、支付宝、微信等等,去申购赎回。申购赎回都是按净值来的,不受成交量影响。

???

场外基金还有个细分:A类份额和C类份额。

场外A类和场外C类的区别:就是收费方式不同。

?A类在申购时收取申购费,在赎回时收取赎回费;

?C类不收取申购和赎回费,但是你持有期间每天会加收一个销售服务费。

也就是说,A类是申购赎回时一次收费,C类是按持有时间收费。

?因此,小结一下:

A类适合长期持有,C类适合短期持有。

一般来说,持有时间1年以上选A类,1年以下选C类。

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