+100%的2020年投资总结:哪些决策让我盈利或亏损?

今天就是最后的交易日了,凑个热闹也总结一下。

2020年,总体收益达到了+100%(加上昨晚的暴涨),最大回撤在-10~15%左右。

+100%的2020年投资总结:哪些决策让我盈利或亏损?

这里面投资的都是港股和美股,因为家人在国内券商的原因,在A股开户和买卖很是麻烦。

但是没有关系,看了看A股自主研发的酱香型科技龙头——茅台,发现自己今年的投资组合和它相比,无论是涨幅还是走势都基本一致:

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所以说我其实并没有错过A股今年的行情,这不就相当于买茅台了+100%的2020年投资总结:哪些决策让我盈利或亏损?

和2019年相比,收益多了一些,也都和去年一样跑赢了几个指数:

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但从绝对值来看,在今年这个十倍股遍地的牛市,这个收益不算特别高。

因为只要是在今年年初all in拼多多或者bilibili,都翻了好几倍;或者再激进一点,把特斯拉或“电车三傻”之一的蔚来从年初拿到现在,啧啧,简直不敢想……

不过对我来说,比起收益,今年更重要的是:投资决策的源头变了

过去投资股票,基本上是跟着大V和身边一位私募朋友走的,即靠的是“财富代码”。

然而这些代码并不一定都带来财富,也是有亏有赚;

从去年开始,把过去的大V股都逐渐换掉了,各种开仓、加仓和减仓的决策都是自己做。

可以说是迈过了韭菜的第一阶段。

虽然有时候盈利也挺看运气,不一定证明自己的逻辑是对的,但自己做决策的好处是,即便亏了也是在给自己交学费,而不是给别人交学费

 

接下来按时间先聊一聊:

1、2020上半年

2020上半年,疫情打乱了很多人的生活节奏。对于美股港股来说,也带来了前所未有的波动,几次熔断下来,连巴菲特都在感慨活了89岁从来没见过。

中美双方对待疫情时不同处理方式,加上两边存在的信息差,也带来了一些投资机会。

大概三月中旬的时候,其实我们知道,国内的疫情已经控制下来了,新增病例降到了两位数;

但这个时候的美国,疫情才刚刚开始爆发。

所以这段时间,我做了两件事情:

第一,加仓了持续看好、但受美股港股大盘拖累的美团bilibili,并持有至今。这个决策也成为了今年最大的盈利来源之一:

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bilibili建仓点(B为买入)

第二,处理美股熔断带来的回撤问题

我记得有一天交易日,基本上盘前指数就到熔断的点了,连反应的时间都没给。

等到开盘后,就已经整体浮亏快十个点了。但我手里主要都是中概股,如果这个时候全数抛出,又于心不甘。

所以赶紧找来了SDOW和SQQQ两支三倍做空指数的ETF,把剩余的所有现金投了进去,算了一下刚好可以做一个简单的阿尔法对冲策略,即打赌自己选的这些中概股跑赢道指纳指。

虽然有一些后知后觉,但总算还是控制住了回撤,平稳地度过了那段时间:

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2、2020下半年

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下半年基本上没有做什么交易,基本上反映的就是持仓组合的走势变化了。只是做了一些套利,包括对爱奇艺做的交易,后面会说。

不过,下半年蚂蚁金服说要港股上市,好家伙上市前造势那可是沸沸扬扬。

号称今年最大规模IPO,还没上市,支付宝里的基金就开始搭售自家的股票了。

我用的那家券商,打新阶段火爆到所有银行融资都秒没,只能现金打新。

所以为了它,除了手头少部分现金之外,考虑再三,把持仓中涨了不少、但波动率比较大的特斯拉理想清仓了,换成了港币去打新。

当然,后来特斯拉、理想和蚂蚁金服发生的事情,你们都知道了+100%的2020年投资总结:哪些决策让我盈利或亏损?

 

3、一些个股和建议

(1)复星集团

这只港股,本身没有什么可讨论的。

倒不是因为它们缺乏话题,而是因为它对我来说,就是前面提到的消息股、大V股。

曾经有一段时间,在某社区有大V力推这只股票,逻辑包括有隐藏的低估的资产、PB低(现在甚至低于1)等等。

在推荐的那段时间,确实涨的很凶,这位大V也因此在个股的评论区声名鹊起,甚至开起了入群费高达四位数的付费群,拥趸者众。

我虽然没加群,但也听了这位大V的话,在并没有深入研究这家公司的情况下就建仓了。

我甚至不知道它在哪个行业,做的什么业务(买了一段时间之后才知道自己买了一家投资公司)。

建仓之后,确实一度有过30%+的浮盈,还在这个基础上追高,但最后都被我腰斩清仓了,给你们一张图感受一下:

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走出了一棵韭菜标准的心路历程

所以这笔投资这就是前面所说的,给别人交了学费。

而我唯一学会的,同时也分享给你:

如果你手里还持有这种对你来说“三不知”的股票,建议先清仓想想清楚

不知道逻辑:不知道为什么买;

不知道卖点:不知道什么时候卖;

不知道价值:不知道这家公司创造了什么价值。

(2)爱奇艺

爱奇艺去年我跟踪过,老读者应该还有印象。

当时用一些技术手段,预见到了爱奇艺用户增长放缓的事实,并准确地预测了财报中的一些收入数据:爱奇艺真的有1亿付费会员?十五扒了扒用户数据告诉你更多真相

甚至还因此收到了爱奇艺官方的投诉:

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所以即便当时高瓴建仓了爱奇艺,但我依然对它保持悲观,没有直接抄作业,一直没有建仓。

 

当然,说它发展不好是一回事,说它造假又是另一回事了。

今年年初的时候,Wolfpack趁火打劫,蹭瑞幸暴雷的热点,发布了一篇漏洞百出的做空报告:浑水的爱奇艺做空报告解读(上)——所有数据分析师都值得一看的“问题报告范例”

不过能快速读懂报告的高手还是很多,爱奇艺股价在跌了十几个点之后,又迅速地被拉起,并在当天收涨3个点,没有给我这种报告读得慢的选手留下太多的操作空间。

但好在SEC又给了个机会。

4个月后的一天盘后,爱奇艺公布2020Q2财报,并且透露因为Wolfpack的这篇做空报告,SEC介入了调查。

市场反应很剧烈,爱奇艺股价盘后暴跌17%。

看过这篇报告的我,判断这只是市场情绪上的反应,最终是要被解释清楚的。

于是选择了这时候买入,并在几个月后爱奇艺公布调查结果、否认做空报告时清仓,做了一次情绪套利。

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虽然买的量不多,但这种逻辑被市场验证的感觉很开心。

所以这里学到的就是:盈利有时并没有那么复杂,比其他人稍微理性客观一些就可以。

(3)美团

美团是我今年花比较多时间研究和学习的一家公司,包括一些核心的业务如外卖、优选,也去了解了创始团队成员的许多思考和认知,一些学习结果有兴趣的朋友可以去翻一翻我的旧文。

这家公司也是我一直推崇的,极致追求效率差的公司,类似的公司还有亚马逊和便利蜂(如果它上市,一定满额打新并长期持有)。

我有很多朋友,在不同时期去了美团,在伴随公司的成长过程中收获颇丰。

所以偶尔会去找他们蹭饭,一想到他们手里年涨数倍的股票,蹭饭就更理直气壮了。

希望他们再接再厉,持续为用户、客户和股东创造价值!

 

交易方面,除了前面提到的疫情期间低谷时建的仓,在美团宣布进入社区团购之后,又在几个连续大跌后的时间点(如反垄断指南、财报日等)加了一些仓。

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也由此会看到,我现在是一个更喜欢左侧交易的选手。直白一些就是喜欢抄底,不喜欢追高。

左侧交易的好处是抄准了很爽,坏处是容易抄在半山腰上。

这样的策略效果究竟怎样,还有待验证,但至少有一点可以分享的是:

如果看好一项资产的长期价值,那么每次因为环境、意外等因素导致的短暂下跌,都是建仓的好时机,房市如此,股市亦如此。

以上是2020年的投资总结(过几天再写一个写作总结)。

新的一年,计划在以下几个方面继续学习:

1、依然在控制风险(回撤)的基础上保持稳健增长,不过分地追求绝对收益,用基金经理的心态来学习和打理个人资产。

2、准备围绕低风险资产,开始做一些人民币资产的配置。过去前几年因为懒,错过了分级基金的红利,希望还能跟上转债的尾巴。

3、围绕零售赛道,同时持续地学习和研究上下游,包括消费、物流、金融这几块,拓宽自己的视野。

持续学习,是为了提升自己对这个世界的认知;

而投资,是认知变现的最短路径。

我们,2021见!

本文作者@ 青十五

 

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