一个简单的美股期权投资策略

很早以前加入秦老板的股票交流群,他正好有个免费的星球,感兴趣的朋友可以扫描下方二维码看看。(ps:秦老板可是在富途一个平台交易的流水就有过亿美金……)

群里有一个老哥特别有意思,交易策略也非常有趣,他基本不买任何股票的正股,只买期权,而且基本只买看涨期权(call)。

这是他年初的时候买的蔚来汽车(NIO)的2021年的call,成本1500美金,收益6700%,这尼玛收益率,而且这只是他一个价格的期权持仓,人称call王。

Call王人非常不错,在群里公开了他的投资策略,在说他背后的交易策略原理时,先科普下什么是看涨期权。

期权是一种选择权,是指期权的买方有权在约定的期限内,按照事先确定的价格, 买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。看涨期权就是锁定买入价格。

比如,我认为特斯拉明年股价会涨到1万美金,我现在支付一定权利金,明年特斯拉股票涨到2万美金时,我也可以以1万美金的价格买入。

因此,期权的价格主要有两部分组成,一部分是内在价值,也就是当特斯拉股票涨到2万美金时,我立刻行权获得的收入,一部分就是时间价值。

”时间价值”可以简单理解成买保险,一份一年的保险是不是肯定比一份三年的保险便宜?所以,明年特斯拉1万块的期权肯定比后年特斯拉1万块的期权便宜。

不过,一般情况下,股价、波动率、行权价格也是影响期权价格的因素。

*期权的盈亏图,来源:《3小时快看期权》

好,科普完毕,来讲讲call王交易策略的4大前提:

1、一定要低利率

2、 一定是美股

3、 一定要放水

4、 一定要牛市

先说说为什么是美股,其实期权分为两大类,一种是欧式期权,也就是必须要到期权到期日才能进行交易买卖,一种是美式期权,在到期日前可以随时买卖。美式期权的好处当然显而易见的,赚了钱,随时跑路啊!

其次,放水和低利率,我个人认为是一个意思。放水,就是量化宽松,政府开始印钱,就像现在的美国,直接送钱给民众,所以,美国的失业率没有那么高,好多人是骗政府补贴的。

低利率,简单来讲就是央行放低利率,债券不值钱了,钱都跑股市去了。

牛市,当然就是涨涨涨了。

现在的美股显然就是这4种情况啊,大条件满足了,接下来就是操作了。

因此,买call,就选择熟悉的牛股,比如今年的电动车行业,买远远高于现阶段股价的价外call。

为什么?

还记得刚刚说的,期权是有时间价值的吧,一般来说,期权的时间价值衰减曲线如下。

*来源:《3小时快看期权》

价内call贵,杠杆、涨幅没有价外call大,万一跌回去了,又是个价外的call。

目标价到深度价外,涨幅最大,主要是因为价外 call 比较便宜,所以杠杆会大一些。

到目标价之后,继续涨的话,涨幅开始变慢,不过不会掉价。这时候就可以考虑跑了。

所以,在操作层面,主要有两点要注意:选择一支有成长性的股票,买时间久的价外期权。

理论知道了,要实操,于是买了一张蔚来(NIO)的2022年1月21日的35块call,为啥只买一张,求求你不要问了。

还行,小赚300刀。

其实,call王的策略,就是塔勒布在《黑天鹅》里所描述的一种“杠铃策略”,有兴趣可以看我这篇文章:《水杯旁电脑的脆弱性》

塔勒布在书中还讲过两种曲线,一种是凸函数(convex function)就是函数曲线开头向上(下图左),凹函数(concave function)就是函数曲线开口向下

塔勒布说,创业最好是下面这种曲线,上图的竖轴是收益(正向为盈利,负向为亏损),横轴是各种外部因素(正向为有利因素,负向为不利因素)。创业开始时,你的收益是零(曲线与横轴的交点),不知道未来会怎样。

好的创业是这个样子:外部环境有利时,你的收益会快速上升,并且上升空间是巨大的;外部环境不利时,你的亏损会缓慢累积,并且最大损失是有限的。

这种曲线正是凸函数,如果反过来,你的创业是凹函数,那就完了:盈利有天花板,上升缓慢,亏损则可能无限地快速上升。

现在,你把前两段的“创业”改成“投资”读一遍,再翻到前面看看“看涨期权”的收益曲线和这个曲线有没有什么不同,有没有什么不同,有没有什么不同。

都是以小博大,即使输光,也就是保证金,但收益无限啊!

骚年们,找到适合自己的凸函数吧,搏一搏,单车变跑车!

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